科技界最喜欢的银行刚刚倒闭。 这对你意味着什么? 作者:艾米丽·斯图尔特、彼得·卡夫卡和萨拉·莫里森,2023 年 3 月 10 日下午 5:35 如果你从事科技工作,你可能以前听说过硅谷银行。如果您不熟悉这家看似区域性的银行,没有人会责怪您。 硅谷银行拥有数十亿美元的存款,但只有不到两打分支机构,而且通常迎合特定人群的需求,包括初创企业、风险投资家和科技公司。 不管怎样,现在你还在,但硅谷银行已不在了。 银行业监管机构于周五关闭了硅谷银行 (SVB),此前该银行突然迅速倒闭,成为美国历史上第二大银行倒闭事件。 就在两天前,SVB 表示它正面临现金紧缩。 它先是试图通过出售股票筹集资金,然后又试图出售自己,但整件事吓坏了投资者,最终倒闭了。 该事件在整个科技行业引发了冲击波。 许多在 SVB 有钱的公司和个人在本周早些时候采取行动将其撤出——具有讽刺意味的是,这些行动导致了该银行的倒闭。但是,大概不是每个人都能提取现金,而且 FDIC 只为最高 250,000 美元的存款提供保险,因此在 SVB 中拥有更多现金的客户处于困境。 除了技术之外,由于担心其他银行可能陷入困境或蔓延可能开始,这在整个银行业引起了一些动摇。(重要的是这里的消费者要注意,真的,你现在在银行里的钱是几乎肯定没问题。)SVB 的崩溃是一件大事,也是科技、金融和经济领域更强大力量的征兆。 你要是仍然对发生了什么感到困惑? 以下是您可能遇到的九个问题的答案。 1) 谁是 SVB,它有多大? 硅谷银行于 1983 年在加利福尼亚州圣克拉拉成立,并迅速成为当地新兴科技行业和为其提供资金的人的银行(正如其初衷)。 该银行本身声称,截至 2021 年,它为近一半的美国风险投资支持的初创企业提供银行服务。它也是许多为这些初创企业提供资金的风险投资公司的银行合作伙伴。 SVB 自称是“创新经济的金融合作伙伴”。 所有这一切基本上意味着它紧密地融入了科技行业的金融基础设施,尤其是初创企业。 (披露:与 SVB 合作的不仅仅是科技行业。拥有 Vox 的 Vox Media 也与 SVB 合作。) 当事情对科技行业有利时,这种安排对 SVB 来说非常好。很长一段时间以来,情况一直非常非常好,风险资本家向许多初创公司投入了大量资金,并通过 SVB 来实现。 SVB 倒闭时拥有超过 2000 亿美元的资产,远低于摩根大通的 3.31 万亿美元左右。 但 SVB 是自大衰退以来倒闭的最大银行,同时也是美国倒闭的最大银行之一。 2)硅谷银行怎么了? 本周早些时候开始出现麻烦迹象后,硅谷银行的倒闭主要是由于老式银行挤兑的结果。 该银行从客户那里吸收存款并将其投资于一般安全的证券,例如债券。随着美联储提高利率,这些债券变得不值钱了。 这通常不会成为问题——SVB 只要等待这些债券到期——但由于风险投资和更广泛的科技领域放缓,存款流入放缓,客户开始撤资。 3 月 8 日星期三,SVB 的母公司 SVB 金融集团表示,在以近 20 亿美元的亏损从其投资组合中出售 210 亿美元的证券后,将进行 22.5 亿美元的股票出售。 此举旨在支撑其资产负债表。 相反,它吓坏了市场和客户。SVB Financial 的股价周四暴跌。 到周五早上,股票交易停止,据报道 SVB 正在洽谈出售事宜。 据报道,Peter Thiel 和 Union Square Ventures 等知名风险投资公司开始告诉他们的公司在可能的情况下将资金从银行撤出。 “人们开始惊慌失措,不幸的是,这似乎是正确的,”CFRA Research 研究银行业的分析师亚历山大约库姆(Alexander Yokum) 说。 到周五中午左右,监管机构关闭了该银行。 3)这怎么发生得这么快? SVB 的部分具体问题是它过于专注于自己的业务。SVB 迎合了风险投资和私募股权——因为该行业在过去十年中表现良好,SVB 也是如此。 但由于该银行非常集中,对一个行业的敞口很大,这就使其面临风险。当情况对其非多元化客户群不利时,它很快就会对银行不利。 “这证明,在一个行业中拥有超过 50% 的业务是非常危险的。 他们在上升的过程中表现出色,但在下降的过程中,这就是你弄清楚自己暴露程度的时候,”Yokum 说。 另一家迎合加密货币业务的银行 Silvergate 周四表示将关闭,或者再次表明,一旦 SVB 出现问题迹象,每个人都会吓坏。 “这不是缓慢失宠,而是很快,”约库姆说。 他们是美国最大的银行之一,但两天之内就倒闭了。 4) 这对银行系统意味着什么,我应该为我的银行担心到什么程度? 有一种观点认为,银行时不时倒闭是件好事。 美国历史上没有银行倒闭的最长时期是从 2004 年到 2007 年,而且,你知道那之后发生了什么。 整个银行业可能还不错,而且,如果不是每个人都同时惊慌失措,SVB 可能会挺过来。 也就是说,SVB 的崩溃并不好,特别是对于那些将被困在袋子里的人来说。 银行股正在下跌,SVB 和 Silvergate 的问题可能会引发其他问题。 “传染的风险总是存在的,因为银行业从根本上讲是一种信任和信心的游戏,”布鲁金斯学会智库高级经济学研究员 Aaron Klein 说。 “当它们被侵蚀时,系统就会变得不稳定。”…